陈同学2022-04-09 17:08:18
陈同学zspread在衡量公司债下比ispread要好，那ispread还有什么用处吗？好像功能都能用zspread来替代。
回答（1）
Essie2022-04-09 18:21:46
Essie你好，因为I-spread = bond rate-swap rate，I-spread是公司债yield与期限相同的swap rate的利差，也就是说I-Spread是以swap rate作为基准的。它的好处是，美国国债的yield只有11个期限，但互换合约是定制化的，所以各期限的swap rate都会存在，I spread就可以衡量更多期限的债券。
而z-spread等于Spot rate(Corporate) - Spot rate(Treasury)，它的基准是无风险国债的spot curve。两个spread的基准不一样，所以不能说可以完全代替。
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