债券可以由ac重分为 fvoci 或fvpl重分为fvoci吗？

视频中的公式，如果t=2建立一个2年期的二叉树，那Ru就应该=Rd*e^2σ*根号2，但是我看之前给出的二叉树，都是RLL都是与RHH相差4个σ，或者RLL与RHL相差2个σ，没有相差2σ*根号2的情况呀。

50、25、25算jv吗？

一级里的马科维茨理论和这个主动管理理论有什么关系？既然有最优市场组合，为什么还要一个基准？目前感觉所有的主动研究，就是要如何优化基准。 另外，有没有完全不以基准为中心，完全进行主动型管理，主动研究的？这属于什么类型的工作？这类是不是完全不基于基准，是否就能达到市场组合了呢？

你好，为什么RA大于RB，则PA就小于PB呢？R不是回报率吗，回报率高，则资产不是更好吗，应该更贵呢？

老师，第6题，function =local时，local 货币贬值，current rate method会导致substraction from cumulativetranslation adjustment如何理解呢，如果是用temporal method呢

请教老师，这题为什么不是通过收固定的pv减支浮动的pv计算估值，而是将新旧swap rate的差贴现作为估值？

对这个图的内容有些疑问。这个图的Optimal Sharp ratio就是用bench mark的组合，达到的最优组合，实线上是benchmark的SR，原点是没有充分分散的，只有方块是充分分散的吧。比如优化benchmark的组合，相当于从实现跳到了虚线，虽然IR达到了最优，但是从tracking error并没有那些围绕基准近的组合好。 那如何目的要基于基准的投资，那到底是要原点这些没有全分散的tracking error好的组合，还是落在最优SR上的组合？

这个三角形部分的计算公式为啥是图里面那样？

请讲解债权READING29，第五题，关于利率二叉树、无套利calibrate的知识点。基础课和经典题都讲得不太清楚，谢谢