原版書Learning Module 2 Market-Based Valuation: Price and Enterprise Value Multiples的EXAMPLE 38 Unexpected Earnings (Historical Example) 中的 % Surprise值是怎麽計算出來的？機構的基礎課裏沒有講到這個内容，謝謝！

既然老师说RI不能用g去算，因为ROE会越来越小，而是需要 用净盈余假设去算，那为什么一阶段模型，又假设的是以g永续去增长呢？

LM4第12题，判断coefficient是否significant是不是根据p-valuexiaoyu 5%判断的? 为什么不是根据z-Statistic是否落在critical value的范围内来判断significant？

为什么在计算Firmvalue的时候，debt只算付息的那一部分？应付应该也需要算进去才对啊。

为什么没有达到 最优的资本结构，就要扣除利息呢？不是最优，不就是这个公司的现状吗？而且不是最优，对公司财报来讲，相对于多交税了，NI就低了，相对而言更保守，这样为什么不对呢？ 另外一个问题就是如果公司要被收购，那应该也是要把利润做高才对，这样才显得这个公司更赚钱啊。

CDS报价，老师说卖方期初给买方钱，相当于买方之前多交，实际spread更低，即credit risk更低，资产质量更好，CDS卖价更高。既然债券质量好，CDS保护作用没有那么强应该便宜，为什么价更高

对于callable bond，r下降时，即便cr比较低，行权后重新发行新的债券也可以融得更多资金吧，为啥不行权？

老师，这个场景为啥不直接从市场找个不含权债券的z-spread当做oas?题干中给的oas是从哪得到的？

就是如股权投资一项记账，为什么还有其他那些科目呢？

老师好,既然公司资产负债表只是报告养老金净额即funded status,那为什么有分析里那个资产负债表，左边：资产，actual return，B.P.等，右边Pbo 及current servic