序列相关为什么对一致性会有影响呢？序列相关只是误差项之间有关系呀？我觉得这里一致性讲解这里很奇怪。没有直接说误差项的相关性为啥会导致一致性缺失。而是另外引入了新的假设条件，分别假设x是y的滞后项，或非滞后项；x是y的滞后项这个假设一成立，那必然不是x和y的方程了呀？一致性坑定有问题了。但是这个跟前面的大前提，序列相关感觉没有一毛钱关系啊？

老师，想确认一点：“hedge against rising interest rates”即对冲利率上升风险，那么投资者认为利率会上升，看涨利率；反之，“hedge against declining interest rates”即对冲利率下跌的风险，那么投资者认为利率会下跌，看跌利率。请问是这样理解吗？

老师，为什么“hedge against rising interest rates”是long put (看跌期货）呢？

标准差和标准误不是一个东西吧？为啥这里老师说又可以说是bi小帽子的标准差，也可以说是他的标准误呢？

老师，请讲解一下官网“Newport Case Scenario”这一题，谢谢。

第一题是不是默认为Temporal method，然后transaction exposure就是找是否有形成monetary的科目

异方差为什么对一致性不影响呢？

关于BSM的假设，请问是否underlying asset price服从lognormal distribution，而continuously compounded return (or the logarithmic return)则服从normal distribution呢？官网这一题虽然选对了，只是我选择的理由和协会给出的解释是不一致的，我当时是认为annualized return的表述有误之余，normal distribution也是有误的；然而协会这边解释是对应的收益率是服从正态分布的。故望老师帮忙这边分别对价格和收益的分布都确认一下，且进行讲解，谢谢。

第四个问题的检验是怎么检验呢？

老师，官网“Hannes Messer Case Scenario”这一题我虽然选对了，但是对于选项A和B我不是完全理解的。（1）请讲解一下选项A。我的理解是在BSM model中，call option对应的是买股票且借钱卖债券，那么这里lending明显有误。只是对应的数目是N(d2)吗？具体怎么计算呢？有比较好理解且能记忆这个公式的方法吗？（2）请也讲解一下选项B。有劳老师逐一解答这两个问题哈，谢谢。