老师，如果题目用的是P- value的话，是不是假设题目里所有p-value都是在alpha为1%的情况下，有这种说法吗？

FRA已经将6月15至9月15利率锁定了，为什么还要用利率期权去对冲风险FRA的风险？

老师，哑变量可以是因变量吗？

这里怎么看出它用来和interest income比较的是同一张bond的coupon呢？

谢谢Danyi老师的详细解答哈。我再看了一下，发现我还有没理解的地方，如下两点：（1）为什么债券spread低于CDS的spread表示风险补偿过低呢？我没明白原理是什么，是因为spread更大，风险更大吗？那么CDS的spread更大，不是代表cover到的风险更大吗？（2）与这题无关，与CDS有关的另一个知识点。在计算期初多除少补的upfront premium时，使用（债券的credit spread - CDS spread）•Duration，那么如果计算出来是正数（>0）的话，是表示多除还是少补呢？我大概是对于该章节credit spread和CDS spread没完全吃透。有劳老师再解答一下，谢谢。

请问,这里,退出的15M里面LBO的cs为什么是3.47。3.47里面lbo的cs只占90%啊？

老师那个巨难的公式SY（cap)求出来的是标准误还是标准差，两个有啥区别啊。。

百题预测Equity Valuation第四题Cuyahoga第三问，为什么预测的下一年FCFE需要折现？

做题的时候直接用tppc减去第三问计算出来的period pension in i/s算出来pp in吧？

Kwon is concerned about potential increase in interest rate担心利率上涨为啥要short forward contract？应该long呀