老师好，如果第二个是Long 1,000 lots Nov 07 ICE Brent Oil contracts and long 500 lots Nov 07 ICE Brent Oil at-the-money put这样，就不存在基差风险吧。 这个at the money起到个什么作用？

请问这种方法错在哪里呢？

为啥期权价格是一条曲线呢

请问具体的例子什么时候会出现DOWNWARD-SLOPING? COUPON RATE与债券的收益率为什么在UPWORD时是负相关？

这道题计算量这么大，考试时也是一样解法吗？有什么可以简化的部分？

对于covered position 如果股票大幅下降直到大于premium的时候，也会损失吧

这里的贴现，什么时候用0.75/(1＋3%)^0.25, 什么时候用 0.75/(1＋(3%/4)) 呢？

1. 请问在time-dependent drift model中的volatility是可以increasing，constant，decreasing三种情况都有的嘛？ 2. 请问model1，model2的volatility都是constant的嘛？ 换一种说法，是不是除了time-dependent drift model和均值回归的模型之外，其他的model的volatility都是constant的？ 3. 可以分别列举一下Model1，Model2，Ho-Lee Model，Vesicek model，Model3，CIR model，Model4，Salmon Brothers Model，Black-karasinski model 这9个model的basis point volatility是increase？constant？还是decrease的嘛？ 谢谢

可以解释一下627题的C选项和D选项吗

第二十五题中，老师说i与看涨期权的价格成正比，能解释下吗？以及从equity=call只能推出i下降时，equity下降，怎么突然得出senior debt价值上升的呢？