Estimating expotential spectral risk measures as a weighted average of VaRs(噶嘛r=0.5) 如何翻译并理解

Normally distributed geometric returns imply that the VaR is lognormally distributed. 如何理解？

权重函数中r是什么意思

再一次问，short option为什么没有exposure

关于相关性风险的第二个例子，quanto option，如果两者的相关性是positive的，此时日经指数和日元汇率同时下跌，那么此时的期权的value应该增加而不是降低啊？请老师指正

debt的最后是怎么推算出来的？ke-rt次方—put=

提问

是不是要跌破0.2才会产生那么大的损失呀？图上小于0.2的mezz spread才会下降哎~

为什么要卖出equity的保险呢？equity比mezz还容易违约，不会赔很多钱吗？

为什么要卖出equity的保险呢？equity比mezz还容易违约，不会赔很多钱吗？