19题，C选项，是不是因为大家热度高，要求的YTM低，所以为了取得这张票要求的special rate 低，拍卖后，大家不是很想要这只票，所以他的rate就接接近于GC了？

操作风险92题可以再详细说一下吗

操作百题第69题，感觉老师就是把答案翻译了一下，可以再讲的细一点吗？

黄色部分怎么来的？

老师 想请教一下关于一次性计量的CVA计算。就是，是否是因为CVA只涉及于衍生品中，所以在一次性计量CVA折现的情况下, 都用一定默认连续复利是吗？(如截图，整个题干没有给复利方式 但题用了连续复利e指数来折现)。 此外，还想请教下，是否用费率的方式计算CVA和BCVA都不需要折现，用一次性计算CVA和BCVA都需要折现呢？谢谢您

老师呀 请教一下 如何理解Vasicek model的draft项又constant又change的？如截图 risk premium说的是均值回归项吧，但是完全没理解B为何既冲突又正确；（请求指教

老师呀 如截图黄色部分。请问所有利率期限模型的计算中，不管是draft还是volatility项都一定是年化的概念吗？因为年化的 所以我们才分别乘以dt和dw 相当于去年化这样理解吗？做这道题时候一直犹豫是不是该给80bps和120bps除以12，2.1%除以根号12再代入作为lamda和sigma, 好懵啊：(

老师 请问如截图这种题，关于exposure, 请问考虑position的long还是short吗？(虽然碰巧这道题四个头寸都是Long), 就是如果有short的话，我们需要把exposure看作成(0)零吗？还是说 不管long or short, 都和long一样处理？(基础班教的都是long, 不晓得short是什么情况，是否相反？或者记作0呢)

老师 这道题我记得百题好像也有。就是如截图，背景是Repo Co和ABS Co之间违约了，ABC想跟XYZ也终止。这个时候考虑CCP介入，问能减少什么风险。不理解为什么能减少操作风险，我理解的是 CCP只能减少couterparty risk不是吗？对手方风险是信用风险的一种，所以应该是B才对吧。为何是操作风险呢？，求老师帮忙分析。

The put price serves as the floor value for a puttable bond when interest rates rise。 这句话怎么理解呢（利息上升，所以投资人要求赎回，因为每月收取利息下降）？为何put price就等于有赎回权bond的低价呢，怎么计算得到的？那么upper value怎么计算呢？