为什么老师这里写t的检验统计量，ppt上用的是z？

LGD分为实际的和理论推算的。实际的是根据CS的instrument例如cds推算出来的，而且是根据cds的优先级顺序推导的。比如equity层和mezznie层，mezznie的赔付优先级更高，就用mezznie的cds来反推lgd。这个是理论的。实际的lgd就是根据cva实际算的lgd。这两个lgd在接近相等时对cva影响不大，在不等时较大的那个lgd虽然会降低pd,但是因为同时会上升cva因此也会cancellation impact.只是当cs/lgd会出现二阶数值的时候，才会对cva有影响。根据图示，影响应该是降低cva 请问我总结的对吗？

提问

助教

为什么把cs=-1/(T-t)*LnD/F-Rf 的结论放在equity中，老师为什么会说这是基于Merton的假设推导出来的，这不还是bond的公式吗？就因为这个利用了B/S的原理？

以前记得梁震宇说过pd很小ρ才能有考虑的价值，pd很大了ρ的大小可以忽略不记，和这章最后讲的完全相悖啊

这段视频怎么是跳跃的？中间少了一段？

债券利率相关性是什么呢？

老师好，actual rating的线有没有可能是我用铅笔画的那条。如果是这样，评估模型有效性就不能用图中阴性部分面积了，该如何计算呢？

老师，我很纠结这句话，为什么model 3波动率的期限结构是平的，但是波动率水平又是下降的？怎么理解。