老师我想知道 volitility of short rate 跟yield volatility 有什么区别，笔记上面说yield volatility是不变的

老师，十一题不太懂

老师，第21题D选项validation不是要由specificorganizationunit模型验证处检测吗，普通user也可以吗

老师，特雷诺比率的分母不应该是组合的波动率吗？为啥老师讲解的时候说是市场的波动率，并且老师跟答案的计算后面用的都是市场的波动率。疑惑

老师，为什么第三题，选是的话D最合适？

老师，第一题第一个选项为什么lognormal无效？另外，选项四延伸开来，信用风险置信水平是不是也是99.9%

29题，为什么VaRp和V不变呢？不是要增加资产吗？这两个值都会变啊

投资百题17，可以先通过var求出波动率，然后再去计算新的99%单个资产var，这时就不用除旧乘新了。然后再求出新旧的组合var，相减。最终结果我算出来也是D。这样更直接吧？

老师好，这题Bxangrepo的卖方是不是把钱借出去的那一方？如果是的话，那这不是也相当于流动性的outflow吗？为什么B项不可？

波动率和expected return 之间的关系随时间变动，这怎么理解？谢谢老师再讲解下