您好，这个视频一开始就在讲Reading3，那讲义34页之前的内容就不讲了自己看吗？感觉录漏了前33页的内容啊

老师这上下两个公式什么区别

老师，🙏这道题六个月的第一期如果按计算器是怎么按好呢，是否是：N=0.5，NPV=-99，PMT=8，FV=100，求出I/Y=10.15如图？还是应该N=1，NPV=-99，PMT=0，FV=104 求出I/Y=5.0505再乘2是10.1010？为何会结果不一样呢（虽然感觉含义是一样的） 太抱歉了老师😭总问这么基础的问题… 不知道考场应该选择哪个按。

预期未来相关系数上升，当前做多权益档，做空中间级证券，相当于卖出一个权益档的保险（收取更高的保费）、同时买入一个中间级的保险（付一个更低的保费），如果市场真如预期，两个保费之差就是这个策略的收益，可以这样理解吗？另外一个我觉得讲的是不是太牵强了，比如老师讲，现在多头权益档，也即是在更高的价格卖保险，未来相关系数上升，权益档保险价格下降，卖的钱更少，前后两次卖的价差就是账面收益，那这个账面收益究竟是多少呢？这样不就不仅要判断相关系数的方向，还得判断未来这个保费会降到多少呢？不清楚境外机构在这块衍生品上的处理，

老师好，押题17题的讲解中说，拍卖前OTR bond的价格会达到最高，rate降到最低，于是spread widen.我不太理解，市场上即将拍卖的是将要新发行的一个10年债，abc公司手上的是一个已经发行的OTR bond,应该跟这场拍卖没有关系吧。

这个23题高斯copula是可以用协方差矩阵的吗，那bd是否矛盾呢

老师，请问市场组合的sharpe ratio 不管哪个题都是永远是恒定等于1吗？可以当个结论或者套用公式直接默认为1吗。

a进行逆回购收到collateral，抵押品的利息仍属于对手，那这个过程a有获得什么好处呢？

老师好，模考二第67题表格里，执行价格越高，波动率越高。但是股票期权波动率假笑的图形是，执行价格越高，波动率越低。是不是趋势相背了。

老师好，这里DV01是怎么算的