这题为什么不能用CS/LGD算PD，而是算lamda，谢谢

在CDO中，若PD上升，senior 和equity tranch的CDS 价格如何变化？

第36题，题中问的correlation指的是资产间的相关性吗？我记得在上课的时候，老师讲在PD恒定的时候，资产间的相关性上升，cds的price如果是senior就是上升，equity就是下降，那这道题为什么答案一定是下降呢？谢谢！

第17的C选项，我可以理解英镑贷款增加了银行的交易交易对手风险敞口，但是瑞郎存款为什么也会增加交易对手的风险敞口呢？这笔存款是存在这个银行里的，从银行的角度看他是吸收了一笔存款，是没有敞口的呀。谢谢！

第14题我记得老师在基础班讲的时候，涉及到garch模型的filter historical simulation,是conditional volatility，而A选项是unconditional volatility，不涉及到garch，感觉这道题应该是没有正确答案。

请问这里为什么只要比较marginal var？ component var＝vi*mvar，为什么老师在讲解的时候说vi相同，表格里不是不同的吗

老师好，假如第三题单独给出liabilities是否还要考虑liabilities？另外在所有情况下，exposure都等于asset的意思吗？

C选项为什么次级债对银行收益更好

decay表示的到底是什么

due to survivorship bias怎么理解