老师，请问课件中中间这句话怎么理解，当违约相关性低的时候，要么1违约，要么n违约，何来的1st比较好呢？

详细解释一下谢谢

老师好，这道题答案选a .Tier 1 capital 包括 non cumulative preferred stock,common equity ,retained earining 所以t 1 capital 为什么是4200000

老师好，这道题为什么选c?

这个例子四点没理解。 1）例子的意思是不是用bond做回购，借出100元，然后借方再用101.9的价格回购？而premium就是溢价部分1.9元？ 2）为何这里把“收益7.7cents”作为了价格变动处理？而“financing advantage”又该如何理解？ 3）是否假设了repo bond和borrow cash的general spread相同都是0.22％，1.9元的premium仅是由liquidity risk造成？ 4）最终的结论是不是理解为，1个基点的利率变动会带来0.9个基点的特殊流动性风险的变动？ 谢谢

老师，请解释下35题，答案没看懂，谢谢

老师，DV01=-D*p*0.0001，deta P=-D*P*delta y，hedge时如果让两边的delta P变动一致，为什么要dv01*delta y后还得再乘以价格P呐？不太理解为什么要乘以价格P呐？

老师你好。这道题答案给的是B选项，我怎么感觉不对啊？第四年junior已经不能得到全部的interest了啊

老师你好。98题画线句子是什么意思？

老师您好。这道题是题目没有看明白，是谁卖CDS谁买CDS？