IO的现金流结构是怎样的？为什么没有reinvestment risk

這題算是懂算的，但奇在它是在考那個章節的知識點？這是模考題還是金程自己出的？

这道题针对A选项，我们判断基金经理是否相对基准为我们带来收益，是看的alpha的检验统计是否显著吧，而与a本身数值正负无关，如果显著，无论对于a是正数还是负数，它都可以为我们带来相对基准的收益？这个图片上的问答感觉就是错误的。

老师，这个缺点的意思是说，我们沿用之前的模型，其实是在假设它就是错路风险，所以不合理?

这道题没理解，option有点忘了，long put option ，不考虑波动率怎么变，价格上升，不行权付出购买put的期权费，价格下降行权获取收益，这个策略跟long call有啥区别，价格上升行权获收益，价格下降，付出期权费。本质上这俩没啥对冲波动率啊？

这题为啥不是看99%的显著性水平低，所以一类错误概率低，这样

BSM模型不是要求价格必须连续，而且没有跳升么？障碍期权突然就没了，是不是都不满足这个假设啊？再有选项A中说的是执行价格的波动率，BSM啥时候要求过执行价格啊？不都管的是标的资产价格

想问下，C是不是就代表着利率的未来走势？为啥这个不会影响net

90%的双尾值VAR怎么会是1.645？这是查出来的还是咋算的？

能在解释一些c选项的负偏吗？结合本题的产品解释