选项D，如果环境变差，Haircuts变大，公司需要缴纳更多的抵押物才行，无形中增加了融资压力，这个不是使环境越变越严峻么，为什么能缓释顺周期风险呢？

老师，这道题在哪里讲过？能分解讲一下四个选项吗

杨老师，假设考试我就只能想起来用近似法平均EPE*spread来算，那么也需要把每一期的CVA算出来，再求平均么？还是我可以直接搞个大的spread就是三年的。

EPE=-NPE?只是正负号相反，但金额是一样的吧？

瘦死的骆驼比马大啊，GLABAL降了级还比local评级高。这题是通过近似式=平均EPE*CS中的CS来分析的么？

杨老师，CVA主要针对EL做调整，但是相关系数问题不是只影响UL，不影响EL么？

Cumulative Preferred Stock属于Core Tier 1 Capital吗？属于T1吗？

老师好，没太明白为啥adjusted-CVA = CVA - EL呢？为啥不是加呢？

单纯从公式看，CAPM投资组合收益为rf加上beta×rm-rf。rm-rf应该是风险溢价吧，如果beta和risk premium同时都很低，请问老师如何获得题目中的big profit？是不是应该没有big？还是我理解出了问题？题目说的是在经济下行的时候你还能获得很大的收益。

老师，一般监管资本是最低要求，经济资本一般情况下不是大于监管资本吗？那按照B这个说法，经济资本小于监管资本了呢