其他选项我都OK，就是D，我不理解，既然私人股权（非公开）有非流动性，那为什么收益率是低估而不是高估呢？讲义上一直说illiquid asset会收益高估啊

new swap 的固定利率定价= swap one yr ago 中的浮动利率，所以当前若浮动利率>固定利率，dealer的对手方面临信用敞口， 若浮动利率<固定利率，dealer面临信用敞口。这个逻辑我理解的对嘛，如果是对的，那么在同类型题目中还需要和老师讲的方法一样来度量计算吗，因为真的有点麻烦老师讲的方法。

选项A，有太多例外，说明原来的模型低估了风险，计算VAR时的置信水平设置的太低？还是因为设置的太高，导致检验得势太小，检验作用不明显？我这个逻辑对吗老师？选项C，这个业务条线有太多例外，说明他们容易出风险，那为什么不给他多准备点资本金呢？万一出了问题好用。

这题为啥啊，第一年也亏损了，第二年也亏损了，两年都是收入还不够支出，为什么第二年的OCaccount 只管填第二年的坑，要说填坑，为啥不先把第一年的填了？讲义哪里讲了这种excess spread 小于零但，OC还有钱时的补充办法。

这题说了那么多，感觉答案B也不对啊，一个银行一个spv谁能predatory谁呢，不可能啊。这四个答案感觉一个都不对咋回事

这题是怎么解的呀，完全看不懂它的思路，哭死。。。。

1、都已经有大量的个人贷款了，照理说组合不应该有UL了。2、我们课件上只讲过2个资产的，没讲过N个资产的，我拿答案里的这个公式倒推了一下，发现跟我们讲义的不一样啊。当有很多笔相同的贷款，为什么ULC=根号ρ*ULi

1.什么叫yield volatility，CIR公式中能直接找到么？2、B中说的均值回复factor指的是CIR中dt前面那部分？3.是不是所有dr模型中的r都是短期利率？

老师，这题考的点是什么？是那段实证结论说波动率越低，实际实现的收益越高，波动率与收益率负相关关系？还是说其他的点，我感觉跟什么CAPM、多因子模型关系不太大啊，为什么可以这么比呢？

C选项怎么判断是线性还是非线性，为什么事件驱动是线性的，而不良证券不是