为什么说CIR模型 利率不会出现负数

这个老师讲的确实没有逻辑。

老师，划红线的话怎么理解？

如果是莫顿模型，V用预测值还是现值啊？？

流动性的外部增级方式有哪些？利率互换怎么对流动性增级？

老师，可以在解释一下D选项吗？

risk-neutral PD和physical PD的应用场景区别是什么？为什么这里用Physical PD判断？

杨老师，这题的逻辑我理不清。1、我们讲过相关系数、违约概率在资产证券化各层级的关系，但没说过波动率影响就跟这两个任何一个是同步的效果吧？2、分析debt是偏向equity还是debt，看公司是否在困境、违约率高不高，但好像没讲过波动率的影响。3、如果前两天都OK，那按照莫顿模型，波动率对看涨期权价值是正向的，那么对debt就是负向的，所以就应该不区分层级都是负向

老师关于CD选项，我记得当时做的笔记是 相关系数加权历史模拟法考虑了ρ和波动率，滤波历史模拟法考虑了ρ、波动率和非对称性，而为什么C说不考虑方差矩阵呢

利率的上升 对asset和liability都是负的影响吗