欢同学2023-11-22 14:04:56
欢同学老师，快来看看这道真题，连着几天都考了。我的问题是，CVA,DVA的符号我分不太清。我一直觉得CVA就是应该从价值里调减的，而DVA就是价值调增的。按照他这么个算法，一开始CVA是负的直接+的DVA,但在2022年又用的CVA-DVA。再有一个，这题BCVA算出来是正的，说明应该在总价值上进行-，如果是负的，因为-了一个负的，变成了正的，那应该信用环境变好了才对吧?
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杨玲琪2023-11-22 15:04:32
杨玲琪同学你好，
详细解答详见附图，考试加油哦！
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1、ENE为负相当于我如果违约，我的交易对手不但不会亏，还会赚？2、能不能直接在原值基础上-[/CVA/-/DVA/]。（用CVA的绝对值-DVA的,然后在我的价值上统一减）
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ENE为负代表是从对手角度分析的敞口。如果将CVA和DVA都看成正数那么应该在当前价值基础上-(CVA-DVA)。
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还是不太理解啊亲，ENE也是“我”站在对手方角度分析因为“我”违约对手的敞口，如果这个敞口值是正的，那就说明我违约对手方会损失，如果是负的，说明她不会损失吧。
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这里只是站的角度是我的角度，但是分析的对象还是对手方面临的敞口。ENE中的负号代表是站在我的角度，与EPE区分开，ENE的绝对值代表估算的对手方面临的敞口。
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