安同学2023-11-22 16:03:56
安同学今天同學考到波動率上升對3個tranche的價值影響，老師看看我這樣理解對嗎？
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杨玲琪2023-11-22 16:27:13
杨玲琪同学你好，
在证券化产品中原版书主要强调的是PD和default correlation对于各个tranche的影响，并没有明确的关于volatility的影响的描述，有没有可能考察的是merton模型中volatility对于企业资本结构中的senior debt、junior debt以及equity的影响？
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假若考的是Merton,那就是Volatility 上升，Equity會上升，senior debt會下跌，那junior debt 會怎樣呢？ 都是下跌嗎？ 謝謝老師！
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Equity和Senior没问题，Junior看公司经营情况，经营情况好就看作senior，经营情况不好就看作equity。
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