麻烦再讲一下第三条，为什么将复杂的参数和动态的波动率估计结合起来是不对的，这里的复杂的参数的描述为什么不对？谢谢

have significant alphas 就是有高收益的意思吗

老师这里期权的var值是标的资产的var值乘上各自对应的delta这样？

再详细讲一下求L1的时候那个久期的公式是怎么用的 这个公式是一级讲的吗 有点忘了 可以再讲一下吗

问题见第二张图片

再讲一下b选项screening technique 和c选项 stratification technique 需要掌握的点 和正确的定义

老师好，纠错下，这一页有拼写错误 final accural payment，课件上第二个单词打错了

选项D：An excess of federal funds sold over federal funds purchased.本身操作会增加银行的流动性，这难道不也有可能是因为其缺乏流动性才需要如此操作嘛，为何不能算作一种担忧。如果一家银行一直都卖出大于买入，我不能合理怀疑其流动性存在一些问题，需要通过此种方式来补足其流动性？

企业价值就直接用股票和债券的面值吗

老师好，本门课的计算题，主要集中在Risk Management and Financial Institutions计算PD部分吗；还有哪些模块会重点涉及？