这个cds图形是卖方的敞口还是买方的敞口?95%置信水平下没有触发或有赔付，未来就只有买方向卖方支付spread，那这个图形应该是卖方敞口图。但96%置信水平下卖方有赔付，是卖方的付款义务，为什么卖方的敞口会变大?

the floor value for a puttable bond应该是put 的执行价格吧？不是 put price 吧？所以这里应该选A？

老师您好！请问课上的这个Case Study，在最终考试中也有可能拿出来直接问Case的背景、过程和结论么？

如果pfe的置信水平是超过70%，那这里pfe就是50吗

var次可加性能不能详细说下，不太明白

波动率的平方等于方差，为什么这里组合var不等于西格玛P的平方呢

麻烦老师解释下波动率保护 为什么波动率seeker会卖出波动率保护？

这个题的考点是什么？

Volatility-weighted historical simulation本质上也是historical simulation，用的也是历史数据，但这些历史数据经过了volatility的调整。调整过后的收益应该是当今的收益吧？怎么会是历史收益呢？感觉应该选D，请老师再讲解下，谢谢

老师，二级如果题干没说单尾还是双尾，应该怎么判断啊？