麻烦老师重新讲一下这道题，以及每个选项，谢谢

为什么参考资产的价值下降，贬值部分要由总收益收取方支付给总收益支付方。这样为什么能降低信用风险的影响？

麻烦老师确认下这题答案C选项是TSECCF吧 但问题是求tsecf 是没有正确选项的

cds的买方应该支付的是spread，但是在实际中购买cds是要定期支付coupon，所以说s和c之间的差值需要在期初一次性结清吗？

为什么s大于c，期初买方需要多付钱？

为什么s大于c，期初买方需要多付钱？

第一张图dynamic hedge是正反馈。第二张图dynamic reblance是负反馈。为什么

LTp是什么

上课的时候周老师自己说的就是delete/remove一个position的change，讲义里的定义也是change in VaR owing to a new position，增加还是减少头寸应该都可以，怎么这里又只能增加了呢

为什么f先假设服从标准正态分布，再假设为常熟