请老师解释下如图片所示 GARP 协会官方试题的13 题， 为什么B 选项是对的，Explaination 中 "The risk of the hypothetical zeros is less than the risk of a coupon bond of comparable maturity. Therefore, the portfolio VaR using duration mapping is less than the portfolio VaR using principal mapping" 主要这个解释并没有理解。 如果如选项B 所假设， Duration mapping 和Portfolio mapping 的VaR 比较应该怎么考虑。 谢谢

73题 老师题目中建立了short call已经达到了delta normal，就是说美元升值后仍能保持delta 稳定，现在美元升值为什么还需要做delta normal 的操作？

请问老师actual return和portfolio return 是什么区别呢

请教老师 80题c项 lower independent amount w为什么是higher threshold?

67 a 利率下降 asset下降，liability 上升，为什么令funding risk 下降？

Pension fund 的sponsor 是缴纳养老金的公司还是雇员？

老师，credit risk+,credit metric,credit portfoilo view三种方法怎么分辨？

老师，你好！请问下这道题可以用第一年存活率乘以第二年违约率来计算吗？

323题，B和C选项什么意思

习题册173题，D选项什么意思？