为什么在m已知的情况下，k=-2.33

此处老师说repo不改变债券的所有权，因此是正常收息，每半年收到的coupon不变。但是之前在计算repo价格的时候是用了（债券现值+0.25年的coupon）*折扣率。既然repo后的债券可以正常收付息，那之前0.25年的coupon应该不会影响repo定价了吧？

NII=net interest income-net interest expense吗？

这个意思是不是银行向非银行机构借钱

B选项能不能仔细讲解一下

这里用的 $25 million是指市场价格对吗

请问这道题其他三个选项错哪了

第二种情况，A更容易赔付，赔付的钱会多于收到的保费，不应该是敞口上升吗？

Exercise 5还是不是很理解怎么解答的

答案c，不是令exposure 上升嗎？加拿大的PD上升，我們買了cds保護，變相多賺了，賺的時候不就是exposure上升嗎？