为社么没有无风险资产的情况下，就取消了市场组合?

这个题目做T检验的时候是不是应该把两种情况都做检验，为什么只选择后一种做检验？

老师，答案里题目中提到的组合的超额收益是指ERP-RF, 但是aipha本身不也是一种超额收益么？咋理解题目给的到底是哪个超额收益

建议老师们拿一个比较实证的案例来说，比如从市场中具体挑出一只股票（比如说工商银行，还是中国石油），来解释一下这个所谓的低风险异像。不然说的太抽象了。

这句不需要对信用敞口进行调整如何理解？

咋感觉市场上更偏爱成长题材，不太感冒价值题材呢？除非大盘不好的时候，把价值拉出来扛指数

economic capital为什么是和UL相关，EL是和什么相关

Repo 哪一方有负债？

为什么组合的预期损失不考虑相关性因素。EAD是加权平均，是按照伯努利分布拆分成违约和不违约，只是对于单个资产的考虑，，但是比如组合有3个违约概率，PD1、PD2、PD3他们之间不需要考虑违约相关性吗？如果需要考虑的话，那么ELp是不是就不能简单加总了，因为EL1与EL2、EL3之间是有相关性的

cds互换在标的资产不违约的情况下，是看cds本身的价值和市场其他同类保费价格的比较，但是cds中间不进行利息支付，它为什么类似利率互换呢？cds一直是买方掏钱，按理说没有敞口啊