这道题是答案错了嘛？是不是应该是d

为什么sell back的时候产生现金流，但是为什么TSCLGC是空的

这句增加一个随时间变动的趋势项不会改变这些特征，可是后面的均值回归不也是趋势项随时间变动么？为什么就改变了？

为什么这道题的计算是用10%和6%的利率算，而不加20bp呢？这个利率不也是预期利率么？

老师好，这道题IV的描述与讲义76页是否存在冲突？讲义上说的是支付频率更高的利率互换相较于收支频率相等的利率互换有着更高的风险。按照这个说法，减小支付频率不是应该可以对应的减小风险吗？

前面有一道题描述“Both VaR and expected shortfall measure the amount of capital an investor can expect to lose over a given time period and are, therefore, interchangeable as risk measures.”，给出的答案说这个说法是错误的，var是估计capital的ES不是，那对应到当前这道题，A选项又说ES也估计capital，不是矛盾了吗

陈述2：在题目中出现的volatility，该如何分辨是指σ of r，还是波动率项σdw。此外，课件上关于model1和vasicek的波动率项都是σdw，该陈述前后的描述不一致，为何是对的。

陈述1：上课时老实讲的model1，model2都是parallel shift，也画了图，在r0变动时，是平行移动，这里的视屏解析说不是，请问到底是不是。

文中也说到了是independent

请问tb和bb的相关系数为啥是1而不是0