声音太小了

为什么长期的利率不变

老师请问一下这个题 spread 变宽变窄指得是绝对值（ sonia - lib ）吗？变宽了不是说明 sonia 更大了也是 lib 更便宜啊？ c 说的 alternative 是指 lib 没错吧

FHS这种模式在用GARCH模型推导波动率时，是指推导出今天的波动率，还是说要把每天的历史波动率都要求出来？

二级考试还会用到delta的公式吗

请问value 和spread 是反向变动吗？与VaR是否也有这样的关系？

请问老师，讲义上lognormal的图是基于BSM模型计算的吗？implied volatility 分布图是基于market price 计算的吗？

指数发布部分，哪个是联合违约概率?

这题是不是不论抬高哪边的尾巴，都会提升标准差？

这个图中是几何收益率的分布图么？不太像正态分布啊