CDS的敞口，在95%时，如果没有触发违约事件，那么他的EPE像IR swap，但是不是只有买方会定期支付spread吗？所以前期的敞口指的是，卖方的敞口对吗？但是当达到99.9%时，对手方可能会面临或有赔付，此时敞口比较大，那么此时的敞口指的是买房面临的敞口对吗？那么这个图是把买方面临的敞口和卖方面临的敞口放在一条线上吗？这要怎么理解呢?

能不能理解成unwinding是sum of the spread position within a portfolio /2

unwinding 啥意思来着

这题可以用non rejection region去求解吗

为什么建模概率是20%40% ..100%而不是每个情境的概率都是20%呢？老师列举的概率是什么的概率呀？

计算正的敞口时，令负的敞口等于零是什么意思？存在正的敞口的时候就没有负的敞口了吗？他们和EFE有什么关系？

麻烦再解析一下这道题，以及答案给出的二叉树是什么意思，谢谢

risk aversion是会让λA上升吗

请问GARCH模型是在哪里讲过呀

老师，能解释下这四个选项吗