小同学2024-05-10 02:20:40
小同学老师可以问一下不是说在FRTB中是用97.5,1-year的ES嘛，那后面的liquidity horizon是什么意思呀，为什么又说他的horizon可以是10天20天这些
回答（1）
黄石2024-05-15 13:06:20
黄石同学你好。1-year是用来计算风险测度指标的样本大小，sample size，或者被称为window。Horizon则是time horizon/holding period。传统的horizon是10天，也就是我们考虑未来十天内大概率下可能发生的最大损失（VaR）以及超过VaR值的损失的期望（ES）。在FRTB中，考虑到流动性的问题，把过去传统的10天horizon按照流动性进行了更进一步的细化。
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