为什么会出现负凸性分布（U型分布）应该怎样理解

老师这一题是因为莫顿模型里的r不管在什么情况下都是rf，然后真实的利率只影响Nd的计算，所以在算股权价值时r都是用rf算，在算ND1,ND2的时候用实际利率算吗？

liability为什么不加一些，因为stock升值了，欠的钱更多了？

表现差就不收录到数据库中，这不应该是选择性偏差吗，这个基金又没有停止运作，怎么会是幸存者偏差？然后这不是一个smoothing的过程吗，波动率应该也是被降低的，为什么就不考虑了？

每个选项辛苦老师解释一下

没看懂选项，辛苦解释一下

这个题是怎么从低波动率策略联系到低风险异像上的？而且视频讲了跟没讲一样，因为bcd和a不一样所以选A?如果没联想到低风险异像也选不到a啊

请问养老金相关的知识点在哪里，是不是已经去除考纲了，课程里没有吧

这道题怎么做的？

老师帮忙看下这个题