Failure3 这里的correlation指的是market risk里面assets之间的correlation 还是credit risk里面的default correlation？这几个failure里面提到的correlation界定的不是很清楚 希望老师解答。

问题1：Failure 1里面的correlation指的是assets之间的correlation 但是Failure 2里面的是default correlation, 老师在48页介绍的时候着重说了这两个correlation是不一样的， 为什么现在又拿来对比说failure1的correlation下降造成损失那failure2里面的correlation上升就应该赚钱。 问题2：在说到赔偿的时候老师说三个tranche要先赔偿equity tranche，应该是最后才会赔偿equity tranche啊。

这里的rounded是指数学意义上的四舍五入吗？还是从风险小的角度来说，超过了就向上取整？比如4.1就向上取成5？而不是取成4。

老师上课说到VaR的基础知识不扎实，确实有感觉。想到一个问题，离散型的分布，求VaR（比如95%）,如果98%分位点是 -100，而95%时候是“0”，则95%的VaR是否应该是“-100”？另外，如果某个基金收益非常好，95%的分位点对应的是正收益，到97%的时候是“0”，99%的时候是“-10”，则95%的VaR对应的金额应该是“0”还是“-10”？ 是否VaR一定要是 置信水平下最大的 “亏损金额”？ 谢谢

能否解释一下其他两项错在哪儿？谢谢

第434题，始终听不懂老师上课讲的。铅笔写的等式中，alpha的决定因素，除了beta，应该还有rf和ri呀，c选项看上去是说beta是alpha的决定因素了

这道题老师能不能这个关系式出来

第432题选项b为什么是正确的？

老师，a选项为什么不对？

计算Incremental VaR的这个公式里，W到底指的是比例，还是价值