这题答案不是很理解，请老师解释下

这道题答案是不是有问题啊？它说treasury利率下降的越多，价格比swap跌得越多, 债券在利率下降的时候价格不是应该上升吗？而且互换从本质上来说也应该是两张债券，凸度不同导致他们利率变化后价值不同，不太理解答案，请老师帮助。

为什么原等式利率是相等的呢？而久期是不等的呢？

老师，您写的0.24是怎么得出的呀？得出miu是长期均值32%是因为题目给出了吧？还是等式算出来的呀？

老师，麻烦问下，这几个term structure model为什么都是关于short term的呐？为什么不能适用于long term？

请问老师：accumulating trust是不是overcollateralizion account？如果一样为什么讲义163页的例子是先给OC再给equity 而不是像截图中的先给equity再给trust？

请问老师：excess CF是先给equity tranche 还是先给 overcollateralization account？

老师，notes书上说Vasicek model的波动性随着时间是递减的，为什么是递减的呐？不太理解，从公式上理解不应该是恒定的嘛？dr=k（theta-r）+sigma*dw，sigma是一个恒定值啊，为什么会递减

老師你好 我不是很懂principal components analysis 其實是怎麼操作的？ pc1 pc 2 是怎麼確定的呢？ 就你舉例了例子是20 swap 是可以用不同年份的swap combine 在一起做 hedging 然後pc1 pc2是指什麼？ 最後到底選哪三個來hedge？ 謝謝～

对于illiquid premium的获取，上课老师说是最好不要频繁的调仓reblanace，这道题为什么又要选A呢？