想问下老师，这个implied goodwill的计算方法。按照goodwill的定义，它应该等于acquisition cost -FV of net identifiable asset。那么既然implied goodwill是几年后重新收购标的公司所产生的goodwill，那它的计算方式应该是预估几年后的购买价格-预告几年后FV of net identifiable asset。根据题目，预估几年后的FV of net identifiable asset是1,200,000，那为什么几年后预估的收购价等于现在标的公司的FV1,300,000呢？顺道再问下，在教我们如何计算goodwill的impairment loss时反复提到的carrying value of标的公司，是指标的公司Asset的BV还是Equity的BV？谢谢老师～

关于survivorship bias 和 selection bias，我的理解是：survivorship bias 是不report 表现不好的产品，selection bias 是挑选好的产品report……这样子的话，二者貌似没有区别……请问我是哪里理解有误呢

老师，第四个为什么不会产生敞口？

括号部分不理解，为什么短期利率会是负的

请问画括号的这句话该如何理解？

想问下老师，为什么算AFS的unrealized gain/loss时，不用期末BV=1040 减去期初BV=1050 呢？对比前面在举例讲解AFS时用的10块买入、涨到12块，11块卖出的例子，算unrealized gain/loss就是期末减起初的概念呀？谢谢老师～

想问下老师，为什么当第二年的实际利率变成11%后，我们用12%计算得来的账面价值是被低估了呢？按照这张截图上的公式，用12%算得账面价值应该是偏高的吧？

请问老师这里uncorrelated的条件有什么用意么？

illiquidity章节中提到there is no illiquidity arbitrage 这里是一个对于风险厌恶者而言 还是对所有人来说都没有套利

看不懂，求解释