老师你好，讲信用风险时，老师说，相关系数上升，senior可能会更容易违约，而equity可能不会违约。所以senior的价值下降，equity的value上升，但这儿的equity的spreads为什么会上升呢？？？

梁老是在第四章Gekko中第9分30秒提到的银行无法再借美元导致供需不平衡，接下来就导致了 higher price for the hedging service, 请问这跟hedging service有什么关系？ 为什么供需不平衡会导致国际国内利率不一样？

老，根据这题，通过Martingale的波动率微笑判断为左肥右瘦的，再跟正态分布做对比。那一般默认左边为loss右边为收益对吗？还是怎么判断？

老师你好呀，精选题信用风险第二个视频29分时候上课老师说：在莫顿模型中，有lognormal的假设的情况下，才能根据distance default找对应的标准正态分布的累积概率函数，才能知道累积概率是多少 那么，如何根据distance default找对应的标准正态分布的累积概率函数，知道累积概率？

这里的n/N用的是（1/4%），这个百分号是需要代入的吗？不是说N的百分号也不用代入吗？

244题，B选项为什么错了？一般评估模型风险都用benchmarking，stress testing等方法吧，没有讲过用模拟

老师你好，莫顿模型使用的不是lognormal distribution吗？为啥这里说是cumulative normal distribution？

这里的n/N用的是（1/4%），这个百分号是需要代入的吗？不是说N的百分号也不用代入吗？

老师可以解释一下这四个选项吗？

老师这道题怎么算啊？只是说把现金流拆分，但是又没有把对应的Var给你，答案怎么来的啊