请问老师，为什么到期时bond的风险敞口为0，而远期合约的风险敞口不为0，bond到期时要面临利息加面值的偿付，风险敞口怎么会是0

请问A选项为什么有分散化效果

老师好，请问8题为什么选B？B答案是什么意思？

答案中的一和三不也是课件中的例外情况么？

操作风险基础班167页讲义，案例中，老师说sell protection on equity tranche，相当于long equity tranche，为什么书上说i.e.，long credit spread risk呢？long tranche应该是short risk吧？tranche的 value上升了，risk就小了呀，二者应该是反向的

老师您好！请教一下这个题目中，老师在考虑第二个portfolio时，写的公式是ELp= ELx+ELy, 为啥是2个部分x和y组成的呀？题目中提到的是有50个b-rated counterparties 分担的这100million的exposure. 谢谢哦。

237题，B选项，题目告诉sell protection on the equity tranche，这不就是sell equity premium嘛？也就是short equity risk呀，和老师上课讲的一样，为什么B不对？ C选项呢？payoff为什么是正凸性的

236题，没读懂题意和问题和答案

221题，A为什么错了？上课时讲内生性流动性风险时就讲过，如果交易量过大，那么就会对市场价格产生影响的。

219题，B不是credit risk吗？到期日无法偿付债务