58题，第一个描述为什么正确？

信用风险百题83 when an institution has sold exposure to another institution in a CDS, it has exchanged the risk of default on the underlying asset for whih of the following? A B C joint risk of default by the counterparty and of the credit exposure identified by the counterparty 答案：D joint risk of default by the counterparty and the underlying asset 我理解为一个机构把自己买的产品卖给另个机构，转移了标的资产的信用风险，和标的资产违约、CDS卖方不赔付的credit risk. 答案里说if only one defaults, there is no credit risk,是什么意思？另外答案C和D的区别在哪里

请问老师model1到4加上 log model这些里面，哪些可以称作利率的期限结构？而哪些只能叫做 forword rate呢？

请问，50题题干最后一行，The firm's cost of capital is15%，是什么意思？在计算里并没有用上。

信用7题。老师，这个worst case是BBB我能想明白，但是计算是怎么回事，为什么用110－101？

27题，我通过d2的公式算不出答案，还请说明一下（我理解d2就是distance to default）

市场68。老师，这个波动率微笑为什么不远C？smirk意思也是笑啊

市场60题。老师，这个题是讲的啥，知识点是啥？

信用风险百题73题， what are the benefits of novation？ 答案为：obligations are amalgamated with others. 请问这是什么意思，老师能翻译解释下吗

这一题的A为什么是错的？书上说的不就是10day period吗？