这里应该是低估autocorrelation吧

老师请问为什么当相关系数上升时，equity的风险会下降？听的不是很明白

请问swap二叉树的上涨下跌概率怎么得到的

这个公式哪里来的 dp=-MD*P*dy吗

老师，图中蓝色框圈出的内容，是NOTES 第一张第八页，介绍落在某个quantile附近【-0.05, +0.05】的概率的标准差，但我无法理解这个式子是怎么推导出来，请老师指教，谢谢

周老师说的如果有钱的时候投资A我明白，我不明白怎么叫没钱的时候减B加A？后来大于号撑不住了变成等号又是什么意思？

老师你好，这里（SPY-rf）上课时候老师说是以rf借钱投资SPY，我觉得好像不对吧。这个式子是从回归式子变形把rf移到左边得到的，参考原版书41和42页的内容，这里应该表示投资beta份SPY，（1-beta）份t-bill，而后面的size 和value因子才表示long short。我这样理解对吗？

8个business line 能找到，7类事件是哪些呢

老师您好，请问一下这一页里式子左边的两个r是什么意思呢？这个式子是表示benchmark吗？不是很理解怎么推导的

two standard instrument 的用法和意义