相关系数上升，风险更高，equity tranche的保费反而低了，这是为什么呢，和逻辑相反了啊？

老师 VaR值指的是mapping出来的新的债券违约的金额吗 那对于债券来说 产品的VaR是三个risk factor（本金 久期 cash flow）的VaR的加权平均吗 就是最终有两个债券组合的一个portfolio的VaR应该怎么算

老师 请问本金 久期 cash flow的VaR 分别指的是什么呢 mapping的过程我了解了 VaR代表的是风险是损失 那上面的三个VaR指的分别是什么的损失

vasicek model中的σ应该是常数吧？

第二题怎么解？

window太短了会数据不够，这句不理解，麻烦老师解释一下，谢谢

老师请问是不是无论自上而下或者自下而上的方法，对于风险分散都不是很好

老师 这道题我只会求sigma，看答案也看不懂，delta和VAR都是怎么求出来的啊

请问一下附件中3.4%怎么算出来的？

讲义中写远期概率取决于存活率，两者之间的具体关系是什么