CDO，CDS，ABS，MBS傻傻记不清……

老师你好 关于lognormal VaR的这张ppt可以解释一下吗？老师网课的时候一笔带过了。 “This assumption implies that the natural logarithm of pt is normally distributed, or that pt itself is lognormally distributed. Normally distributed geometric returns imply that the VaR is lognormally distributed.” price的对数（即收益率）服从normal，则price服从lognormal，那为什么”收益率“服从normal意味着VaR服从lognormal呢？在一级学习VaR的时候 VaR本身代表的是资产的收益率，那它的分布应该就等于收益率的分布呀。

这道题还是不太明白

这个end of 1year的bond price是怎么算的,当题目是美式期权时这个价格就用到了

这一大段，完全不知道在讲什么，目的是什么？也是一种算VAR的一种方法吗？实际应用场景是什么？尤其是图9，完全不知道absolute var是什么意思。麻烦老师给讲讲这个知识点

老师，此题第II句我没明白，能否再解释一下呢？🙏

这张ppt最底下那个加法公示怎么理解？

原版书是什么？

非参数法就是将历史数据排序得到的VaR值，那回测的时候用到的数据也是历史发生数据呀，不管怎么回测，VaR都是准确的呀，这是我疑问。

老师您好，请问这里的correlations of the assets in the CDO，指的是CDS中，equity tranche 和mezzanine tranche违约的相关系数吗？即equity违约增加，mezzanine违约减少，可以这么理解吗？谢谢