bootstrapped方法里。100个数据随机抽取40个出来算出VaR值，如果恰巧抽取的40个数据都是正收益数据怎么办呢？要怎么计算VaR值呀？

肥尾可以看出来，但是尖峰怎么分析的？一定是尖峰肥尾吗？

请问所有分布一定是尖峰肥尾吗？

卖CDS的一方是不是应该没有RWR，因为期初已经收了premium？

为什么ITM put 比OTM put 的RWR更大？

这道题有一点不懂，就是关于pd计算的。为什么三个阶段的边际违约概率不一样，根据无记忆性不是应该都等于第一阶段的违约率吗？因为λ和t都是一样的，这里的概率却要用累计概率推算出来。

前面讲过风险中性概率是用rf，physical pd是用asset return，这里为什么又说风险中性概率要用市场实际价格计算，跟之前的说法矛盾了吗？

48题的D选项，在3A级银行办理的存单怎么会有敞口风险呢？怎么会敞口比forward还大？C选项中的cap是什么意思？

请问45题问的是Paul的敞口还是Psul的交易对手的敞口呢？对这个问题的有点迷糊了。还有就是答案中算出了put和call的价值，虽然这题用不上，还是请老师演算一下，帮助回忆，谢谢！

我觉得极端情况下的PFE应该就是一条横线，像我画在下面的图那样。既然考虑极端赔付发生，从一开始就有可能，为什么期初和普通EE一样？