case study:2005 credit correlation episode 请老师将这个案例讲清楚些，视频太笼统了

老师您好！请教一下，第二个选项为何不算操作风险呢？谢谢。

老师你好 请问梁老师说的“VaR confidence level大，更容易完成回测”的意思是当VaR=90%的时候，100天里允许出现10天exception，平均下来只要测10天里有没有出现1天exception就可以，回测过程比较简单方便？还是当VaR=99%的时候，100天里exception只能出现1天才算VaR正确，要求严格；而当VaR=90%的时候，100天里就算出现10天exception也算通过回测，要求更宽松，因此VaR更容易通过回测？

这道题不是选C吗？

第三题，答案中红笔圈的公式怎么理解？pd和lamda是怎样的关系

第五题为什么是steep slop

画红圈的这种做法算不出答案，为什么？

这题怎么理解

这题怎么理解

这题怎么理解