Eileen2019-09-23 21:23:47
Eileen请问老师，相关性=0和相关性=1这两个例子，没看出计算上有什么区别呢？怎么看出相关性对credit VaR的影响呢？谢谢老师！
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Cindy2019-09-24 17:16:42
Cindy同学你好，FRM考试中只考ρ=1和ρ=0这两种情况，其他情况的违约相关性要用相关性矩阵进行求解，FRM考试对此不做要求。
当ρ=1时，所有资产都是完全相关的，组合中的资产可以看做单个资产的叠加。
当ρ=0时，在计算违约相关性的情况下， π_12=π_1 π_2此时2个资产违约情况相互独立，可以将多个资产的违约情况看成单个资产违约情况的独立叠加，所以单个资产服从伯努利分布，N个资产即为N次伯努利实验，也就是二项分布。如下图所示
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