老师好像不太懂再抵押。A把抵押品给B，那是因为做衍生品交易，但资产所有者还是A。B要融资是B的事，B想拿A的资产做抵押是需要A的书面同意的。但是这笔融资依托于B的信用，B如果违约，需要处置A的抵押物。所以只要A不是傻子，都不会同意的。讲的课都是浮于表面的东西

为什么POT有扎堆的现象不好呀？会有什么影响吗？

rounding是5万。threshold100万。如果exposure是112万，为什么交12万抵押品？不应该是10万或者15万吗？

这个例题里面portfolio的V是2 1=3吗？这是两个不同的币种，能直接相加吗？

投资组合中，B资产的marginal var高于a资产；卖出b资产买入 a资产的过程中，b资产的marginal var减少，a资产的marginal var增加，这是为什么

z-test是用来控制type1 error，那么Kopiec test控制的是哪个error呢？ type1 还是 type2。

这个每年的违约数是四舍五入吗

请问讲义76页，CVARA/VARP=WA*BETA(A,P) 怎么推导出来的？

c选项这句话的解析没有听清，可以解释一下为什么错吗？ Momentum investing by definition is an anti-value strategy

最近的波动率高，历史的受益和波动率不变的情况下，不应该是现在预测的收益率上升么？为什么最近的波动率高说明了历史的收益增高？In recent periods of high volatility, historical returns are scaled upwards.如何理解这句话呢？求过程，谢谢。