请问讲义76页，CVARA/VARP=WA*BETA(A,P) 怎么推导出来的？

c选项这句话的解析没有听清，可以解释一下为什么错吗？ Momentum investing by definition is an anti-value strategy

最近的波动率高，历史的受益和波动率不变的情况下，不应该是现在预测的收益率上升么？为什么最近的波动率高说明了历史的收益增高？In recent periods of high volatility, historical returns are scaled upwards.如何理解这句话呢？求过程，谢谢。

为什么Window取样期波动小VaR被低估呀？Window取样期波动小是什么情况呢？

计算出来d2=0.73，请问题里面答案怎么计算呢？谢谢

视频中老师说 physical PD 用asset return ，但是题里用的是riskless return 呀？

老师，这里的r可以用ln算吗？

老师，可以帮忙看下这题么？谢谢

黑色字中S1=S0（1+rf），老师是不是写错了，是不是S1=S0（1+rm）？

这个题选项D如何考虑