请问一下，net mark-to-market是正头寸减去负头寸 gross mark-to-market是指正头寸加上负头寸吗？ 题目中第三行的单词“minus”是打错了吗？应该是“plus”?

请问题目中第四个为什么正确呀？ 答案上说因为netting agreement 的存在可以清算敞口。但并不是每一个利率互换协议的利息都能被完全抵冲的吧。这个怎么理解呀？左题目，右答案

信用风险建模损失分布后为啥不用线性差值的方法求置信水平对应的损失

对择时能力的定价不是不超过call option 的期权费吗？？ 为什么讲义里是说price？

可转债只有在股票价格涨的时候才会选择行权，股票价格下跌选择不行权不就行了，为什么要做short stock的交易做对冲呢，没太明白。麻烦老师解释一下，谢谢！

图片标黄的公式与之前讲义第10页的公式 E(Rm)-Rf=λ*σ^2 有什么不一样的解释吗？为什么风险溢价都等于λ*σ^2，效用公式中还需要2者相减

请问IV中的installment payment 是什么？

老师这个线性差值的例子没看懂

老师，请解释一下这里的策略：sell protection on equity tranch 即为 long credit ;buy protection on mezanine tranch 即为 short credit

这道例题里面，第四行，draw down upon default is assumed to be 75%.这句话是什么意思。倒数第二行缩写EDF是什么意思呀？