请问老师，兼并套利中没达成的损失比达成的收益高，是不是记住结论记好了，有没有相关的推论过程～讲义中好像没有～

请问老师，在CLN中，对于investor的收益是不是无风险资产的收益再加上CDS的保费，在题目中，reference asset和counterparty分别是指流程图中的哪一方，按照题干的信息怎么知道CDS的premium，SPV在整个流程中赚取的是什么钱？谢谢

请问老师，按照巴塞尔协议，市场风险的内部模型法应该是按照99%的10天VAR计算的，题目中是一天的VAR计算出exception个数，实际的个数是不是还要乘以根号10呢？

老师这题没看明白，能解释下这几个选项都是什么意思么？书上没有找到

老师请问，视频说LTCM计量Var用10天太短了，10天就是专指的市场风险对吗？另外巴塞尔协议上规定的不就是市场风险10天99%var吗，为什么太短了巴塞尔协议还那么规定呢？

老师，泊松分布和指数分布有什么区别么？比如说要求的是第一年违约的概率用指数分布就是1-exp^(-λ*1)，那如果用泊松分布是不是等于1-P(k=0)，换而言之，是不是泊松分布里面第一年所有违约次数的概率加起来，等于用指数分布求出来的违约概率？

老师请问是不是LDA方法里面，不管是频率计算还是严重程度计算都需要用到内部外部数据以及情景分析？

老师，操作风险百题76题，我听百题讲解，选项2老师纠正说 a bank can incorporate into its IRC model any securitization positions that hedge underlying credit instrument held in the banking book而不是trading account ， 但是讲义里面不是说IRC用来计算trading book里面对信用敏感并且考虑了信用评级变化和违约的这一类产品的Var么？ 这里我就很疑惑，到底IRC是用来算trading book还是banking book里面的credit risk？可以举个例子，这个选项要怎么改才是正确的？ 我的理解是这个选项IRC是计算trading book的credit risk没错，但不是securitization positions的，而且securitization positions不是放在trading book 而是放在banking book，你看着也对不对？

40 mins If elastics increase. LVAR should be reduce , liquidity risk should reduce ???

请问老师这两个图的横坐标一个是k的价格，一个是股票的价格，横坐标都不一样，是怎么联系到一起的？