老师你好 这边66题的c选项是不是因为评级机构先开始不知道如何对证券化产品进行评级，因此映射到相似的公司债上，可能导致评级的错误，所以错误的评级也是导致金融危机的原因之一？是这样理解吗

请问涂蓝这句话怎么理解？two cash flow是哪两个？

老师，请问涂蓝这句话怎么理解

老师你好 66题的a选项其实当时我在做题的时候是这样考虑的，金融危机的时候对于PSA 的估计过于乐观，也就是说过高地估计了贷款者的提前偿付率，实际上并不会有很多人提前偿还，这样的话违约风险不是会高吗？老师，我的思路是哪里错了呢？

请问这道题long cds的部分，标的资产和cds交易对手违约概率都上升，manufacturer 买入cds夜没办法获得赔付，为什么其敞口还是上升的呢？

老师你好 我想问问64题这边计算cs的时候 4.48%是年化的，也就是一年的ytm，但是题目里面给的1.5%是1.5年的呀，这对应不起来啊

老师，可以帮忙辨析下incremental CVA,marginal CVA,incremental VAR,marginal VAR之间的差别吗？

老师( ▼-▼ )请问open repo是指随时可终止的repo? 还是随时可展期的repo呢？我的笔记记的是open repo的特性是流动性好，但不太理解是随时可终止？还是随时可展期？的特征才是表示流动性好。

老师 请问bump-up CDs和step-up CDs的知识点，这两个是指说当基准利率上调后，CDs特意所给投资者的利息也上调？还是说市场利率上调所以水涨船高 CDs才跟着上调，和银行发CDs无关 只是市场大环境所以才上调的呢？此外，是否CDs就分为这两种，就是只要是CDs就一定会是其中一种特征呢？

b选项 流动性转移难道不是应该将流动性高的转向流动性低的 来获得收益