请问在计算equity的时候使用的利率是无风险利率还是asset return

请教老师：（1）讲义上有两个公式该怎么理解呢？难道不是，-u+σz是P/L（收益，如果算出来为负证明是损失），u-σz是L/P（损失，如果算出来为正证明是损失）（2）这个P/L和L/P在题干中会以什么方式出现

老师关于崩盘恐惧症中“标的大幅度下降的可能性大于BSM模型中的价格假设”这句话可以解释一下是什么意思吗

本题不太明白A选项的分析，百题的62题中说当资产和CDS对手的违约相关性上升的时候，CDS的价值是要下降的，怎么在本题的是偶CDS价值又上升了呢？我认为此时不应该是wrong way risk的。

老师这一题为什么不能选B

老师，模型的 flexible说的是什么意思呀

老师，莫顿模型用的是单尾还是双尾的检验值呢

老师，这个题目可以直接折现，然后再乘以50%再折现计算吗，基础讲义上说得出的这个值不是不对嘛，0-1年折现还要加一个risk premium嘛

老师，不太理解这个付息债权折现回第二年为什么不加上7得到在第二年的价值呀，这里的7不也是它的一个现金流嘛

B怎么理解，投资自己的股票不就是回购股份吗？那不就会缩减资本吗？