这道题目中题干涉及了维持保证金，这是会员域非会员之间交易才会有的。我们上课的时候说过变动保证金在会员与会员之间是每天计算盈亏都会结算到的，但是没有强调会员与非会员之间的变动保证金。所以这道题答案给出的信息就是，会员与非会员之间，催缴保证金都时候都那个应缴额就是变动保证金是吗

C选项，如果现在what if，那哪里来的基差风险，F＜S，平仓日是赚钱的，继续再买一个合约，也没有亏损啊？求解答

这题5%是哪来的，老师能完整讲一遍这题的逻辑吗

这题可以先折算到2014.8.1再折算到交易日吗

d 我知道 log transformation 用来 稳定随着时间增长而扩大的季节波动， 那 trend model 用 log 是为了 把 指数增长转成线性增长？

c 选项 老师讲的不对吧。partial autocorrelation 最多可以说是 conditional correlation，肯定不是 the second moment of autocorrelation。second moment 是平方期望，定义上都不同。

能不能用 2nd 7/data + 2nd 8/stat 来计算？输入：x: 10, 20, 30, 40freq: 5, 3, 13, 11答案是 11.18. 我取了最近的答案也选对了。我也尝试了：x: 10, 20, 30, 40freq: 0.05/0.32, 0.03/0.32, 0.13/32, 0.11/0.32验证了一下，答案也是11.18.请告诉我 1）这样算是否是正确的，没算出10.3只是误差？ or 2）我的方法错了，if so, 为什么这么算有问题？

VaR 方法学了三种 1. Historical simulation VaR. 也就是 non-parametric approach, 但是它不assume any distribution. 它直接用 historical data 本身，用历史收益率排序。 2. Parametric VaR. 也就是 variance - covariance approach, 它是assumes a specific distribution (usually normal) 的. 它用 historical data， 找出分布的parameters. 3. Monte carlo VaR. Monte Carlo 通常也需要分布假设。所以它是在做 Parametric simulation. 我感觉这里也需要用 historical data 估计参数？然后才生成大量随机路径。请回答一下是否 Monte carlo 也用到了历史数据？ 我这里是按照老师讲的顺序总结。应该更方便对应题目一点。请老师读一遍我的理解，如果都正确，请回复确认一下。再回答一下我对Monte Carlo的问题。

老师，这个表里的正态分布表也是只能精确到小数点后两位呀？ 那很多题都要算小数点后四位，比如N（0.2882)就查不出来具体数字，是不是考试的时候查个大概就基本可以选出来一个接近的答案了

老师，按照这个解析画的图，high confidence的情况下，Normal分布的横坐标那个点不是在尖峰的点右侧吗？ 为什么说是被低估呢？ 是因为尖峰所代表的损失值（绝对值）更大是吗？