请问老师，做空股票的时候，short seller在市场上把借入的股票卖掉得到现金，这个现金按照交易流出，应该是交给broker管理的，现金既然不在short seller那里，那么多空策略又该如何实现呢？

第三题， upward shift in the yield curve 是不是专指平行移动，不指非平行移动?

老师，这里的dispersion是如何计算的，具体的定义是什么？我好像不记得之前二级学过这个公式

官网题case Danny的第2题，从key rate duration 看，portfolio 3是pure index为什么答案分析duration这里认为portfolio 2是完全复制

请问第二点中，在times of stress的时候为什么要aid in positioning the portfolio

第6题选C，portfolio 4的麦考利久期是9.1，已经超过9了，为什么还可以选它呢？

为什么股票回购是对股东分配利润呢？

弱问：第五题计算annual coupon的时候，为什么不考虑notional principal呢？题干的coupon是每$100，coupon为什么不乘以2

第二题相关系数-0.15和-0.1相比，哪个分散化效果更好？应该怎么理解（是看偏离0的程度吗）？谢谢

LM4 overview of fixed-income portfolio management 官方课后题第八题 怎么理解strategy 1比strategy2在funding future liabilities上更优 是因为duration更长吗？然后他们的correlation负数的话是不是绝对值数值越大代表越不diversified？